Quelle est l’influence des dérivés cryptographiques sur le Bitcoin ?
Par Emmanuel Colin 
Aujourd’hui en raison de l’innovation financière, nous avons des investissements fractionnés, des contrats à terme, des options, des CFD et même des contrats perpétuels.
Mais quel impact cela a-t-il eu sur Bitcoin ?
Lorsque vous négociez des produits dérivés, le prix réel ne change pas.
Donc, quel que soit le nombre de contrats à terme ou de positions de paris sur spreads que vous avez, cela ne changera pas le prix de l’actif sous-jacent.
Définitions :
Le Bitcoin a fait sa place en ligne depuis plusieurs années.
Dans le milieu du jeu en réseau, notamment dans les casinos et sites de poker en ligne, le Bitcoin élimine les coûts de fraude, d’opérations bancaires, de violations de données clientèle et cette monnaie virtuelle est un maillon très utile pour diverses questions tournant autour de la sécurité. Ce succès a généré la création de différents dérivés cryptographiques, définis comme des contrats financiers entre deux parties ou plus, qui souhaitent acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix donné ultérieurement.
Bitcoin Futures
Ce sont des contrats d’achat avec une valeur future.
Si vous achetez un contrat à terme de 1 mois, vous pariez que le prix sera plus élevé dans 1 mois.
Il s’agit d’un instrument négocié sur marge et à moins que vous ne rachetiez votre contrat à la fin du mois, vous ne posséderez aucun Bitcoin réel.
Le prix à terme est en réalité régi par l’offre et la demande mais il n’affectera toujours pas directement le prix physique du Bitcoin.
Options de Bitcoin
Encore une fois, c’est l’option d’acheter ou de vendre à un moment donné dans le futur.
Avec un contrat d’options Bitcoin d’un mois, vous pouvez acheter un put (baissière) pour une position call (haussière).
Si vous achetez un appel, vous payez une prime pour pouvoir acheter le Bitcoin au point d’expiration (dans ce cas, 1 mois).
Si vous achetez un appel et que le prix baisse, vous payez la prime pour gagner la différence entre le prix du moment du cours du Bitcoin et le prix s’il tombe au niveau que vous souhaitez au cours du mois.
Lorsque le trader est baissier sur Bitcoin, il peut acheter des options de vente pour profiter d’une baisse du prix des actifs.
Le prix de l’actif doit se situer nettement en dessous du prix d’exercice des options de vente avant la date d’expiration de l’option pour que cette stratégie soit rentable.
Contrat de différence (CFD)
Il s’agit d’un autre produit lié à la marge où vous n’avez pas besoin de posséder l’actif sous-jacent.
Dans ce cas, un courtier vous demandera d’avoir un certain pourcentage de la valeur de l’actif et vous pourrez acheter ou vendre à profit.
On utilise alors les termes être « long » (acheter) ou « short » (vendre).
Encore une fois, lorsque vous négociez des CFD, vous n’affectez pas le prix sous-jacent.
Parfois, le courtier sera propriétaire de l’actif pour vous si vous optez pour une position long ou short.
Spread bet
Avec cet actif, vous ne possédez pas du tout l’actif.
Vous venez tout simplement de parier avec le courtier sur la direction que l’actif prendra.
C’est aussi simple que d’acheter quand vous pensez que le prix va augmenter et de vendre si vous pensez que le prix va baisser.
Contrats perpétuels ou de swap
Ceci est très similaire à un contrat à terme.
Il s’agit d’un accord entre contreparties pour acheter ou vendre un actif à un prix explicite mais sans échéance ni règlement.
L’acheteur est obligé d’acheter l’actif sous-jacent à un prix spécifique une fois le contrat expiré, et le vendeur est tenu de fournir l’actif au moment de son expiration.
Tout cela est basé sur la marge de sorte qu’il peut être très volatile.
Qu’est-ce que tout cela signifie pour le Bitcoin ?
À l’époque où vous vouliez acheter ou vendre du Bitcoin, vous deviez le faire physiquement via votre échange. Maintenant, il y existe toutes ces options et comme vous pouvez le voir dans les informations ci-dessus, peu d’entre elles affectent réellement le prix sous-jacent.
Si vous êtes optimiste sur la position actuelle et future du Bitcoin, vous devez sûrement voir ces choix actuels comme de nombreuses d’options autres que d’acheter physiquement de la monnaie comme auparavant.
Mais cela influence-t-il la dynamique du marché ?
Bien sûr, c’est d’ailleurs ce qui explique en partie le déluge et la montée des prix des débuts.
Les surenchères font monter le prix.
Maintenant, certains de ces grands fonds et de ces poches profondes se déplacent vers des espaces plus réglementés comme les contrats à terme et options Bakkt d’ICE ou les contrats à terme Bitcoin de CME.
Dans l’ensemble, le marché est désormais plus sophistiqué, ce qui signifie plus stable et moins volatil.
Les jours de la pompe à prix peuvent être révolus car beaucoup de volume s’est déplacé vers les dérivés cryptographiques.
